일본 엔화 투자 분석 : 엔화 전망, 투자 방법

 

 

 

엔화 투자는 어떻게 해야 할까요? 엔화 환율은 20년 만에 최저치에 이르렀습니다. 엔화가 다시 반등할 수 있을까요? 엔화 투자에 관심이 있는 분들을 위해 이 글에서는 엔화 투자의 미래와 금융 시장 전망을 통해 접근하는 방법을 알아보겠습니다.

 

>>> 엔화 환율 전망 알아보기

 

목차

• 1. 엔화 투자란?
• 2. 엔화 투자의 장단점
• 3. 엔화 투자의 미래 전망
• 4. 엔화 투자 방법 5가지
• 5. 결론

엔화 하락에 따른 투자방법을 알아보자

1. 엔화 투자란?

엔화 투자란 일본의 화폐인 엔화에 대해 환전하거나 관련 자산에 투자하는 것을 말합니다. 엔화는 세계에서 가장 많이 거래되는 통화 중 하나로, 일본의 경제 규모와 국제적 영향력 때문에 많은 투자자들이 관심을 가지고 있습니다.

 

 

 

 

엔화는 안전자산으로도 알려져 있습니다. 안전자산이란 위기 상황에서도 가치가 유지되거나 상승하는 자산을 말합니다. 예를 들어, 2008년 글로벌 금융위기나 2020년 코로나19 팬데믹 때에는 엔화 환율이 강세를 보였습니다. 이는 위기 상황에서 투자자들이 안정적인 자산으로 자금을 옮기려고 하기 때문입니다.

 

엔화 투자는 환율 변동성에 따라 수익이 달라집니다. 환율 변동성이란 환율이 얼마나 자주 변하는지를 나타내는 지표입니다. 환율 변동성이 높으면 환율이 크게 움직이고, 낮으면 환율이 조금 움직입니다. 엔화 투자를 할 때는 엔화가 강세를 보일 것으로 예상하고 매수하거나, 약세를 보일 것으로 예상하고 매도하는 전략을 취할 수 있습니다.

 

2. 엔화 투자의 장단점

엔화 투자의 장점은 다음과 같습니다.

• 안정적인 수익 기회: 엔화는 안전자산으로서 위기 상황에서도 가치가 유지되거나 상승할 가능성이 있습니다. 또한, 일본은 세계에서 가장 큰 경제 권력국 중 하나로, 경제 성장과 기업 이익이 엔화 가치에 영향을 줄 수 있습니다. 엔화 투자를 통해 일본의 경제 상황과 글로벌 시장의 변화에 따라 수익을 얻을 수 있습니다.
• 다양한 투자 방법: 엔화 투자는 환전뿐만 아니라 엔화 관련 자산에도 투자할 수 있습니다. 예를 들어, 엔화 상장지수펀드 (ETF), 엔선물, 일본 주식, 일본 투자펀드 등이 있습니다. 이러한 자산들은 엔화 환율과 밀접한 관련이 있으므로, 엔화 투자의 목적과 전략에 따라 선택할 수 있습니다.
• 낮은 투자 비용: 엔화 투자는 다른 외화 투자에 비해 비용이 낮습니다. 예를 들어, 엔화 외화예금의 경우 이자율이 0%이므로 이자소득세가 부과되지 않습니다. 또한, 엔화 ETF의 경우 운용수수료가 0.3%로 저렴합니다. 더불어, 엔화 환율이 현재 20년 만에 최저치에 있으므로, 환전 비용도 낮습니다.

엔화 투자의 단점은 다음과 같습니다.

• 환율 리스크: 엔화 투자는 환율 변동성에 따라 손실이 발생할 수 있습니다. 환율 변동성이 높으면 예상치와 다르게 환율이 움직일 수 있으므로, 투자 전략을 잘 세워야 합니다. 또한, 환율 변동성은 시장 상황과 정책 변화에 영향을 받으므로, 글로벌 시장 동향과 일본의 경제 상황을 지속적으로 모니터링해야 합니다.
• 낮은 수익률: 엔화 투자는 안정적인 수익 기회를 제공하지만, 높은 수익률을 기대하기는 어렵습니다. 일본의 경제 성장률은 저성장 기조를 유지하고 있으며, 일본은 장기간의 제로금리 정책을 시행하고 있습니다. 따라서, 엔화 자산의 수익률은 낮은 편입니다. 예를 들어, 일본 주식시장의 10년 평균 수익률은 약 8% 정도입니다.
• 제한된 투자 방법: 엔화 투자는 다양한 투자 방법이 있지만, 미국 달러나 유로와 비교하면 제한적입니다. 예를 들어, 한국거래소에서 거래되는 엔화 관련 ETF는 딱 한 개뿐이며, 일본 주식시장에서는 100주 단위로 매매해야 합니다. 또한, 일본 주식에 직접 투자하려면 별도의 계좌 개설과 절차가 필요합니다.

 

3. 엔화 투자의 미래 전망

엔화 투자의 미래 전망은 어떻게 될까요? 엔화 환율은 2022년 6월 기준으로 20년 만에 최저치에 이르렀습니다. 하지만 전문가들은 당분간 엔화 가치가 오를 가능성이 있다고 전망하고 있습니다. 엔화 강세의 원인과 영향에 대해 알아보겠습니다.

3.1. 엔화 강세의 원인

엔화 강세의 원인은 다음과 같습니다.

• 일본 경제 회복: 일본은 코로나19 팬데믹으로 인해 심각한 경제 위기에 처했습니다. 하지만 2022년부터 백신 접종과 재정 지출 확대로 인해 경제가 회복되기 시작했습니다. 일본의 2022년 GDP 성장률은 2.4%로 예상되고 있습니다. 일본의 경제 회복은 엔화 가치에 긍정적인 영향을 미칩니다.
• 미국 달러 약세: 미국은 코로나19 팬데믹을 극복하기 위해 역대 최대 규모의 재정 촉진 정책을 시행했습니다. 이로 인해 미국의 공공 부채와 쌍둥이 적자가 커지면서 달러 가치가 하락했습니다. 또한, 미국의 물가 상승률이 5%를 넘어서면서 인플레이션 우려가 커졌습니다. 이러한 상황은 달러 대비 엔화 강세를 부추깁니다.
• 안전자산 수요 증가: 세계 경제는 코로나19 팬데믹 이후에도 여러 불확실성에 직면해 있습니다. 예를 들어, 중국의 부동산 거품 위기, 유럽의 정치 불안, 북한의 핵 문제 등이 있습니다. 이러한 불확실성은 투자자들이 안전자산으로 자금을 옮기려는 경향을 강화합니다. 엔화는 전통적으로 안전자산으로 인식되므로, 엔화 수요가 증가합니다.

3.2. 엔화 강세의 영향

엔화 강세의 영향은 다음과 같습니다.

• 일본 수출 경쟁력 악화: 엔화 강세는 일본의 수출 경쟁력을 악화시킵니다. 일본은 수출 의존도가 높은 국가로, 주요 수출 상품은 자동차, 반도체, 기계 등입니다. 엔화 강세는 이러한 수출 상품의 가격을 상대적으로 비싸게 만들어, 해외 소비자들의 구매 의욕을 저하시킵니다. 또한, 엔화 강세는 일본의 수출 기업의 이익을 감소시킵니다.
• 일본 수입 가격 하락: 엔화 강세는 일본의 수입 가격을 하락시킵니다. 일본은 에너지와 식료품 등을 많이 수입하는 국가로, 수입 의존도가 높습니다. 엔화 강세는 이러한 수입 상품의 가격을 상대적으로 싸게 만들어, 일본의 물가를 낮춥니다. 또한, 엔화 강세는 일본의 수입 기업의 이익을 증가시킵니다.
• 엔화 투자 수익률 상승: 엔화 강세는 엔화 투자의 수익률을 상승시킵니다. 엔화 투자자들은 엔화 환율이 상승함에 따라 환차익을 얻을 수 있습니다. 또한, 엔화 관련 자산의 가치도 상승할 가능성이 있습니다. 예를 들어, 엔화 ETF나 일본 투자펀드는 엔화 환율과 밀접한 관련이 있으므로, 엔화 강세에 따라 수익률이 증가할 수 있습니다.

 

4. 엔화 투자 방법

엔화 투자 방법은 다음과 같습니다.

• 엔화예금: 은행에서 엔화로 외화예금에 가입하는 방법입니다. 외화예금은 외화정기예금, 외화보통예금, 외화저축성예금 (MMDA) 등이 있습니다. 자금을 예치할 수 있는 기간에 따라 선택하면 됩니다. 다만 현재 일본 엔화 외화예금에 대해서는 이자를 전혀 지급하지 않습니다. 예금이율이 0%라는 얘깁니다. 미국달러 외화예금의 경우 1년 만기 정기예금에 대해 약 2% 대의 이자를 지급하고 있어 원화 예금과 비슷한 이자율이 적용되는 것과 비교하면 좀 아쉬운 점입니다. 일본의 예금이자율이 거의 제로금리이기 때문에 당연한 것으로 이해하셔야 합니다. 외화예금에서 환차익으로 발생하는 수익에 대해서는 이자소득세가 과세되지 않습니다. 때문에 엔화예금에는 이자소득세가 부과되지 않는다는 장점이 있습니다.
• 엔화 ETF: 주식처럼 쉽게 매매할 수 있는 엔화 관련 상장지수펀드 (ETF)에 투자하는 방법입니다. 현재 한국거래소에서 거래되는 엔화 관련 ETF는 딱 한 개뿐입니다. ‘TIGER엔선물 ETF’ (코드:292560)입니다. 한국거래소에 상장된 엔선물 지수에 투자하는 ETF입니다. 엔선물 지수란 달러 대비 엔화 환율의 움직임을 반영하는 지수입니다. 즉, 이 ETF는 달러 대비 엔화 환율과 비례하는 수익률을 추구합니다.

4.1 엔화 ETF의 장단점

엔화 ETF의 장점은 다음과 같습니다.

• 소액 투자 가능: 엔화 ETF는 10,000원 미만의 소액으로도 투자할 수 있습니다. 일반적으로 엔화예금이나 일본주식은 최소 100만엔 (약 950만 원) 이상의 자금이 필요합니다. 하지만 엔화 ETF는 주식처럼 쉽게 매매할 수 있으므로, 엔화 투자에 접근하기 쉽습니다.
• 환금성 좋음: 엔화 ETF는 스마트폰의 MTS를 통해 언제든지 사고팔 수 있습니다. 엔화예금이나 일본주식은 환전이나 계좌 개설 등의 절차가 필요하고, 시간도 걸립니다. 하지만 엔화 ETF는 국내 증권사의 계좌만 있으면 바로 거래할 수 있으므로, 환율 변동에 빠르게 대응할 수 있습니다.
• 운용수수료 저렴: 엔화 ETF는 운용수수료가 0.3%로 저렴합니다. 엔화예금이나 일본주식은 환전 수수료나 거래 수수료 등이 부과됩니다. 하지만 엔화 ETF는 국내 증권사에서 거래하므로, 비용 부담이 적습니다.

엔화 ETF의 단점은 다음과 같습니다.

• 실제 지수와 괴리율 발생: 엔화 ETF는 실제 엔화 환율과 동일하게 움직이지 않을 수 있습니다. 이는 엔화 ETF가 선물지수를 추종하고, 선물거래에는 롤오버 비용이 발생하기 때문입니다. 롤오버 비용이란 선물거래 시 계약 만기일에 계약을 이월하는 비용을 말합니다. 롤오버 비용은 시장 상황에 따라 달라지므로, 엔화 ETF의 수익률과 실제 환율의 수익률이 차이가 날 수 있습니다.
• 매매차익에 대한 세금 부과: 엔화 ETF에서 매매차익이 발생하면 배당소득세가 과세됩니다. 배당소득세는 22%로 고정되어 있으므로, 매매차익이 클수록 세금 부담이 커집니다. 반면, 엔화예금에서 환차익이 발생하면 이자소득세가 면제됩니다.

 

5. 결론

엔화 투자는 안전자산으로서 위기 상황에서도 가치가 유지되거나 상승할 가능성이 있는 투자 방법입니다. 하지만 엔화 투자에도 장단점과 리스크가 있으므로, 투자 전략을 잘 세워야 합니다. 엔화 투자 방법은 엔화예금, 엔화 ETF, 엔선물, 일본주식, 일본 투자펀드 등이 있습니다. 이 중에서 가장 접근하기 쉽고 환금성이 좋은 방법은 엔화 ETF입니다.

 

엔화 ETF는 10,000원 미만의 소액으로도 투자할 수 있고, 스마트폰의 MTS를 통해 언제든지 사고팔 수 있습니다. 또한, 운용수수료도 저렴합니다. 하지만 엔화 ETF는 실제 지수와 괴리율이 발생할 수 있고, 매매차익에 대한 세금이 부과됩니다. 따라서 엔화 ETF를 통해 엔화 투자를 하려면 이러한 단점을 고려해야 합니다.

 

이상으로 엔화 투자의 미래와 금융 시장 전망을 통해 접근하는 방법에 대해 알아보았습니다. 엔화 투자에 관심이 있는 일반인들에게 도움이 되었기를 바랍니다.